מי שמביט על גרף של שוק ההון לאורך עשרות שנים רואה קו שעולה, עם “שיניים” לא מעטות של ירידות.
כל שן כזו מייצגת משבר: בועת הדוט.קום בשנת 2000, המשבר הפיננסי של 2008, הקורונה ב־2020, המלחמות והעלאות הריבית האחרונות.
המשותף לכולם? בטווח הקצר הם נראו כמו סוף העולם. בטווח הארוך – הם היו רק תחנה בדרך לעליות חדשות.
הטעות הגדולה ביותר שמשקיעים עושים היא לחשוב שמשברים הם סטייה מהנורמה. משהו שצריך לתזמן, להתחמק ממנו, או “לצאת בזמן”. אבל בדיוק להפך: הם חלק בלתי נפרד מהדרך.
המשברים הם לא תקלה — הם המחיר שאנחנו משלמים כדי ליהנות מהממוצע ההיסטורי של 8%-10% תשואה בשנה במדדים כמו S&P 500. המחיר הזה לא משולם בכסף — אלא בעצבים, בחוסר ודאות, באיפוק.
מחקר מפורסם של DALBAR (2022) מצא שהמשקיע הפרטי הממוצע בארה”ב השיג בשלושים השנים האחרונות תשואה של כ־6% לשנה בלבד – הרבה פחות מתשואת המדדים.
הסיבה? התנהגות רגשית. אנשים מכרו בירידות, חזרו רק כשהשוק כבר עלה, ונכנסו ויצאו שוב ושוב מהשוק.
מחקר של JP Morgan (2021) הראה שאם הייתם משקיעים במדד S&P 500 במשך 20 שנה רצופות, הייתם מקבלים תשואה של כ־7.5% בממוצע לשנה.
אבל אם הייתם מפספסים רק את 10 ימי העליות החזקים ביותר – התשואה הייתה יורדת לחצי.
המסקנה: הבעיה היא לא המשברים עצמם – אלא איך אנחנו מגיבים אליהם.
ככל שמתקדמים בשוק ההון, מגלים דבר מפתיע: החכמה היא להתעסק פחות.
לא לבחור מניות בודדות, לא לנסות לתזמן את השוק – אלא להשקיע במדדים רחבים, לפזר סיכונים, ולתת לזמן לעשות את שלו.
במילים אחרות: אתם לא צריכים למצוא את “אמזון הבאה”. אתם צריכים את כל השוק.
והשוק – למרות שהוא עובר רכבת הרים – תמיד עלה לאורך ההיסטוריה.
גם אתה אתה משקיע על חלל, וגם אם מדובר על כספים שאתה צריך רק עוד 30 שנה – ירידות בשוק ההון הן לא חוויה מהנה.
אבל, וזה אבל חשוב – זהו הזמן שבו אתה נבחן.
שוק ההון בעליות 70%- 75% מהזמן ובשאר הוא יורד.
כשיש עליות אנחנו לא יודעים מתי אנחנו בשיא וכשיש ירידות אנחנו לא יודעים מתי אנחנו בשפל.
אם ההשקעות שלך בשוק ההון תוכננו נכון מבחינת רמת הסיכון וטווח ההשקעה.
ברוב המכריע של המקרים, אתה רק תזיק לעצמך – אם תנסה להגיב לשוק ולנבא.
בנו אסטרטגיה מראש – הגדירו טווח השקעה ורמת סיכון שמתאימים לכם, עוד לפני המשבר.
פזרו סיכונים – מניות, אג”ח, נדל”ן, ישראל וחו”ל. גיוון מפחית תנודתיות.
אל תנסו לתזמן – הסטטיסטיקה נגדכם.
המשיכו בהפקדות קבועות – דווקא בירידות אתם קונים יותר יחידות במחיר זול.
זכרו את התמונה הגדולה – בעוד 10–20 שנה, המשבר של היום ייראה כמו שן קטנה בגרף עולה.
משברים הם לא תקלה – הם חלק מהמסע.
האסטרטגיה המנצחת היא לא לברוח אלא להתמיד:
לבחור מסלול שמתאים לכם, לפזר סיכונים, ולהחזיק חזק.
גם כשמפחיד. במיוחד כשמפחיד.
* המידע לעיל הינו לימודי בלבד, איננו מהווה יעוץ או המלצה.
כתבות נוספות שיכולות לעניין אתכם
הירשמו כאן למטה וקבלו עוד כתובות ישירות למייל שלכם!
